El jugador de 21 años, que ha progresado a través del sistema de los Wolves para hacer más de 80 apariciones en el primer equipo, ha ampliado su estancia en Molineux hasta 2024.
Tras acordar nuevos términos, el centrocampista se une a los Blades para la temporada 2021/22, después de impresionar en su cesión al mismo nivel con el Swansea City el pasado curso.
El joven ha aparecido en tres ocasiones a las órdenes de Bruno Lage, marcando en la Carabao Cup contra el Nottingham Forest la semana pasada, y ahora buscará minutos regulares para continuar su desarrollo en Bramall Lane.
Sobre la noticia, el director deportivo Scott Sellars dijo: "Morgan es todavía un jugador joven, con un gran futuro. Hemos ampliado su contrato porque queremos que se quede, vemos que tiene un futuro a largo plazo en los Wolves, pero en este momento creemos que una cesión es la mejor opción para él".
"Es un gran paso para el desarrollo de Morgan. No ha tenido demasiados minutos en los últimos años, así que esta es una oportunidad para jugar cada semana y crecer como jugador en la Championship, en un buen club".
"En los partidos que tuvo en el Swansea el año pasado demostró que tiene calidad. En los partidos que vi, y los datos demostraron que iba a ser un jugador top en la Championship, antes de sufrir la lesión, así que creemos que este fichaje puede beneficiar de nuevo a Morgan".